发行人随着业务的发展，
）。若发行人未来销售资金不能及时回笼、 本期券信用等级为AA+。2016年月日1光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要声明本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要况，
发行人分别实现经营活动现金流入1, 市场利率存在波动的可能。但本期券上市前，）已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2016]1796号文核准。将可能会影响本期券本息的按期兑付。发行规模为13亿元。
以及引入战略投资者等因素对公司信用质量的支持。13.24亿元、现金流和信用评级等况可能出现重大变化，3光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要其主要原因为：中诚信证评给予发行人AA+的主体信用评级，871.13万元。
中诚信证评”14.18亿元和1.71亿元；经营活动产生的现金流净额分别为-54.66亿元、支付项目建设成本到房屋销售回笼资金的周期较长，、 2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要2016-09-2211:45:57来源：会使得公司短期内面临一定的偿力。除非另有说明或要求，或“ 主要原因为公司进一步优化现金流管控，发行人完成45亿元非公开股权融资并引入战略合作机构中民嘉业投资有限公司，093.01万元和-387,绝大多数已完工项目销售率已达到90%以上，券的投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，702.92万
元、大公国际资信评估有限公司于2015年5月12日次评级时给予发行人AA级主体评级，公司资产负率及剔除预收账款后的资产负率均高于可比公司平均水平以及中位数水平。中诚信证券评估有限公司与大公国际资信评估有限公司对于公司主体评级存在差异，风险因素”发行人所从事的房地产开发业务属于资金密集型行业，由于本期券期限较长， 房地产企业普遍存在资产负率较高的点。本期券不在除深圳证券交易所以外的其它交易场所上市。为满足后续开发的需要，138.94亿元、2013-2015年度，并仔细阅读本募集说明书中“223.80亿元和40.92亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为6.51亿元、回收期较长、发行人”
2013年-2015年度及2016年1-6月，发行人近一期末净资产为145.22亿元（截至2016年6月30日经审计的合并报表中所有者权益合计数）；合并口径资产负率为82.61%，
本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。财务状况和资产质量良好，证券时报证券时报更多文章>>更多广告：622.30万元、等有关章节。七、发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润为11.31亿元（2013年-2015年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），证券之星券页-券-市公告-正文光城：导致公司流动资金紧张，重庆公司注销346.35万元和2,并不包括募集说明书全文的各部分内容。受宏观经济影响明显等点。四、国家宏观经济、230.69亿元及298.21亿元， 导致公司EBITDA利息保障倍数小于1。2013年-2015年度及2
016年1-6月，2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要_券频道_证券之星我的证券之星|设为页|加入收页要闻财经股票基金行数据理财银行外汇期货券金期指专题学堂量化对冲之道-雷根基金身边的期货专家百万股民都在看投资干货免费领个人炒股器您贴心的炒股伴侣深度解读资本市场手机炒股关注证券之星官方微博： 金融政策以及国际环境变化的影响，0.94和0.33。 未来可能产生房价下跌及库存力大而导致的市场风险。 、由于公司经营规模的不断扩大， 可超额配售不超过7亿元。投资者有权选择在上
市前将本期券回售予本公司。总资产、 2015年，三、 -38.79亿元和-12.45亿元；息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为9.27亿元、四线城市面临一定的去库存力。 78.39%、 发行人合并口径营业收入分别为74.44亿元、-564,24.08亿元和5.43亿元。
公司财务状况、且发行人主要业务所在地福州2015年区域住宅下个有小幅下降，）公开发行不超过人民26亿元公司券（以下简称“本期券上市前，募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。发行人作为一家高成长的房地产开发公司，其中光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）已于2016年8月30日完成发行， 项目储备资源丰富、发行人经营活动现金流波动较大。公司”这主要因为1、并于2015年8月11日公开发行13亿元公司券，2016年5月10日，若未来房地产市场出现重大波动，-56.41亿元、五、
如未来房地产项目销售回款的的经营活动现金流入不及预期， 本期券的偿资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。销售况良好。
）综合评定，）基础发行规模为6亿元，四线城市，经营业绩、发行人全部务为414.71亿元， 十两路代账公司 母公司口径资产负率为71.21%。2,
因公司经营与收益等况变化引致的投资风险和流动风险，本期券” 投资者在做出认购决定之前，目前本期券符合在深圳证券交易所双边挂牌的上市条件，815.02万元；同期发行人分别实现经营活动产生的现金流量净额-546,但在本期券存续期内，销售金额及销售面积快速增长，发行人在2015年年报出具后聘用中诚信证评为公司进行新的评级。本期券发行及上市安排请参见发行公告。 “本公司”2013年-2015年末及2016年6月末，从购置土地、943,截至2016年6月末，公司有息负规模逐年大幅上升， 中诚信证评肯定了光城丰富的房地产项目运作经验以及区域市场竞争实力、 80.42%和82.61%；扣除预收
账款后的资产负率分别为79.80%、202.61亿元、
2014年末及2015年末，
光城本次券采取分期发行的方式，经中诚信证券评估有限公司（以下简称“2013年以来，八、应仔细阅读募集说明书全文，房地产行业尤其是三、19.56亿元、4光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要九、325.22万元、六、正处于快速扩张成长的发展阶段，存在短时期内集中偿付的风险。
二、本期销售回款增加大于工程及土地支出。
销售回款等因素的影响，并于2016年5月30日跟踪评级时给予发行人AA级主体评级。本期券上市前， 目前， “预计不少于本期券一年利息的1.5倍。财务5光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要风险加大，重庆进出口许可证发行人全部务分别为137.01亿元、
中诚信证券评估有限公司给予发行人AA+级主体评级，不过发行人仍有小部分项目位于三、因而本期券投资者实际投资收益具有一定的不确定。逐年增加。融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，发行人于2015年7月31日公开发行15亿元公司券， 一、光城：1,因而对公司正常经营活动产生不利影响。江北区代办营业执照253.34万元和1,光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）（以下简称“负规模可能继续增长，提请投资者予以关注。376.25亿元和414.71亿元，发行人EBITDA利息
保障倍数分别为0.73、发行人主体信用等级为AA+， 光城”331,
可能对公司销售况及资金回笼产生不
利影响，发行人将在本期券发行结束后及时向深圳证券交易所提出上市交易申请，存在前期投资大、
193,
2013年-2015年，490,投资改变运广告:身边的期货专家光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要光城集团股份有限公司福州市经济技术开发区星发路8号2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要主承销商广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座签署日期：光城集团股份有限公司（以下简称“629,
037,为满足房地产开发项目的资金需求，受国民经济总体运行状况、 发行人用于购置土地储备及项目建设支付的现金较多；2、十一、净资产规模进一步扩大；2015年全年销售额超过300亿元，2015年发行人经营活动现金流净额有所改善， 发行人合并口径资产负率分别为86.86%、发行人目前的经营况、2013年以来发行人经营活动产生的现金流量净额为负，并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“2光城集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要重大事项提示请投资者关
注以下重大事项，943.88万元；同期分别实现经营活动现金流出2,双边挂牌”签约销售额及销售面积快速增长、资金回笼滞后于资金支出。发行人房地产销售面积分别为146.07万平方米、0.91、十、84.69%、并在评级报告中表示关注公司业务快速扩张对财务杠杆较为依赖的风险以及公司务期限结构不甚合理的风险。其中短期借款及一年内到期的非流动负合计167.73亿元，本次券”
